Forex Swap Strategi

Grunnleggende om Forex Swaps. Updated 20. april 2016 kl 9 41. I forex markedet en valutaswapp er en todelt eller to-legged valuta transaksjon brukes til å skifte eller bytte verdien dato for en valuta posisjon til en annen dato, ofte lenger ut i fremtiden Les en briefer forklaring av valutaswap. Også termen forex swap kan referere til mengden pips eller byttepunkter som handelsmenn legger til eller trekker fra begynnelsesdatoen s valutakurs, ofte stedet rate, for å oppnå valutakursen når du prissetter en valutaswaptransaksjon. Hvordan en valutaswaptransaksjon fungerer. I det første etappen av en valutaswapptransaksjon blir en bestemt mengde av en valuta kjøpt eller solgt mot en annen valuta på avtalt tidspunkt rate på en innledende dato Dette kalles ofte nærtidsdatoen, siden det vanligvis er den første datoen for å ankomme i forhold til gjeldende dato. I det andre benet blir den samme mengden valuta samtidig solgt eller kjøpt i forhold til den andre valutaen på en andre avtalt rente på en annen verdi dato, ofte kalt langt dato. Denne forex swap avtalen gir effektivt ingen eller svært liten netto eksponering mot rådende spotrate, siden selv om det første benet åpner spot markedsrisiko, er det andre benet av swap umiddelbart lukker den ned. Forex swap poeng og kostnaden for Carry. The forex swap poeng til en bestemt verdi dato vil bli bestemt matematisk fra den totale prisen involvert når du låner en valuta og låne en annen i løpet av perioden som strekker seg fra spotdato til verdi dato. Dette kalles noen ganger bærekostnaden eller bare bære og vil bli omgjort til valutapiper for å bli lagt til eller trukket fra spot rate. Bæren kan beregnes fra antall dager fra sted til termin, pluss de gjeldende interbank innskuddsrenten for de to valutaene til forfallsdatoen. Generelt vil bærekraften være positiv for den parten som selger den høyere renten og negativt for festen som kjøper den høyere renten valutaen forward. Why Forex swaps er brukt. En valutaswapp vil ofte bli brukt når en handelsmann eller hedger trenger å rulle en eksisterende åpen forex posisjon frem til en fremtidig dato for å unngå eller forsinke Leveransen kreves på kontrakten Uansett kan en forex-bytte også brukes for å bringe leveringsdatoen nærmere. For eksempel vil forex-forhandlere ofte utføre rollovers, mer teknisk kjent som Tom neste swaps, for å forlenge verdien av det som tidligere var en spotposisjon inngått en dag tidligere til gjeldende spotverdedato. Noen forhandlere av forex meglere vil ha en oversikt over de overordnede meglerne, selv om de vil utføre disse rolloverene automatisk for sine kunder på stillinger som er åpne etter 17:00 EST. På den annen side kan et selskap ønske å bruke en valutaswap for sikringsformål hvis de fant ut at en forventet valutakontantstrøm, som allerede var beskyttet med en direkte kontrakt, ville faktisk bli forsinket for på e tilleggsmåned. I dette tilfellet kunne de ganske enkelt rulle deres eksisterende terminskontraktssikring ut en måned. De ville gjøre dette ved å godta en valutaswap der de lukkede den eksisterende nærtidsavtalen og deretter åpnet en ny for ønsket dato en måned lenger ut. Risk Statement Trading Valutakurs på margen har et høyt risikonivå og kan ikke være egnet for alle investorer. Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd. Den høye innflytelsen kan også fungere mot deg som for deg. Valuta swap Basics. Currency swaps er et viktig finansielt instrument benyttet av banker, multinasjonale selskaper og institusjonelle investorer. Selv om disse typer swaps fungerer på lik linje med renteswapper og egenkapital swaps er det noen viktige grunnleggende kvaliteter som gjør valuta swaps unik og dermed litt mer komplisert Lær hvordan disse derivatene fungerer og hvordan bedrifter kan dra nytte av dem. Sjekk ut en Intr oduksjon til swaps. En valuta bytting innebærer to parter som bytter ut en ideell rektor med hverandre for å få eksponering for en ønsket valuta. Etter den første frivillige utvekslingen, byttes periodiske kontantstrømmer i den aktuelle valutaen. La oss sikkerhetskopiere i et minutt for å fullt ut illustrere funksjonen til en valutaswapp. Påvirkning av valutaswapper Et amerikansk multinasjonalt selskap Selskap A kan ønske å utvide sin virksomhet i Brasil Samtidig søker et brasiliansk selskap Bedrift B inn på det amerikanske markedet Finansielle problemer som selskapet A typisk vil møte stammer fra brasilianske banker uvillighet til å utvide lån til internasjonale selskaper Derfor, for å ta et lån i Brasil, kan selskapet A være underlagt en høy rente på 10 På samme måte vil selskap B ikke kunne oppnå et lån med gunstige renten på det amerikanske markedet Det brasilianske selskapet kan kun være i stand til å skaffe kreditt på 9. Mens lånekostnadene i den internasjonale m Arket er urimelig høyt. Begge disse selskapene har en konkurransefortrinn for å ta ut lån fra sine banker. Selskapet A kunne hypotetisk ta ut et lån fra en amerikansk bank på 4 og selskap B kan låne fra sine lokale institusjoner på 5 årsaken til dette uoverensstemmelser i utlånsrenter skyldes partnerskap og løpende relasjoner som innenlandske selskaper vanligvis har med sine lokale utlånsmyndigheter. Dette fremvoksende markedet gjør fremskritt i regulering og offentliggjøring. Se Investering i Kina. Sette opp valutaswapen Basert på selskapene konkurransemessige fordeler med å låne På sine hjemmemarkeder vil selskapet A låne de midler som selskap B trenger fra en amerikansk bank mens selskap B låner midler som selskap A vil trenge gjennom en brasiliansk bank Begge selskapene har effektivt tatt lån til det andre selskapet lånene er da swapped Forutsatt at valutakursen mellom Brasil BRL og US USD er 1 60BRL 1 00 USD og at begge Comp anys krever samme tilsvarende beløp, mottar det brasilianske selskapet 100 millioner fra sin amerikanske motpart i bytte for 160 millioner ekte disse teoretiske beløpene er swappedpany A har nå de midler det kreves i reelle stund Selskap B er i besittelse av USD Men begge selskaper må betale renter på lånene til sine respektive innenlandske banker i den opprinnelige lånte valutaen. Selv om selskapet B byttet BRL for USD, må det fortsatt tilfredsstille sin forpliktelse til den brasilianske banken i det virkelige selskapet A står overfor en lignende situasjon med sin innenlandske bank Som følge av dette vil begge selskapene pådra seg rentebetalinger som tilsvarer den annen partens lånekostnad. Dette siste punktet danner grunnlaget for fordelene som en valutaswap gir. Lær hvilke verktøy du trenger for å håndtere risikoen som følger med å endre priser, sjekk ut Administrere renterisiko. Advantager av valutaswapen I stedet for å låne ekte på 10 Selskap A må tilfredsstille 5 renter e Betalinger påført selskap B under avtale med brasilianske banker Selskap A har effektivt klart å erstatte 10 lån med 5 lån. På samme måte må selskapet B ikke lenger låne midler fra amerikanske institusjoner kl 9, men innser de 4 lånekostnadene som påløper ved sin bytte motpart Under dette scenariet klarte selskapet B å redusere sin gjeldsskuld med mer enn halvparten. I stedet for å låne fra internasjonale banker låner begge selskapene seg i hjemlandet og låne til hverandre til lavere rente. Diagrammet nedenfor viser de generelle egenskapene ved valutaswapen. Figur 1 Egenskaper for en valutaswapp. For enkelhet utelukker det nevnte eksemplet rollen som en byttehandler som fungerer som formidler for valutaswaptransaksjonen. Med nærvær av forhandleren kan den realiserte renten økes noe Som form av provisjon til mellommann Typisk er spredene på valutaswapper relativt lave, og avhengig av det teoretiske hovedpersoner og type klienter, kan være i nærheten av 10 basispoeng. Derfor er den faktiske lånefrekvensen for Companyies A og B 5 1 og 4 1, som fortsatt er overlegen av de tilbudte internasjonale rentene. Valutaswap Basis Det er noen få grunnleggende hensyn som skiller vanilje valuta swaps fra andre typer swaps I kontrast til vanille renteswaps og returbaserte swaps valutabaserte instrumenter inkluderer en umiddelbar og terminal utveksling av fiktiv hovedstol I eksempelet ovenfor har de amerikanske 100 millioner og 160 millioner reals utveksles ved oppstart av kontrakten Ved oppsigelse returneres de fiktive prinsippene til den aktuelle parten. Selskapet må returnere den grunnleggende rektor i reals tilbake til Selskap B, og omvendt. Terminalutvekslingen utsetter imidlertid begge selskapene for utenlandsk valuta risiko da valutakursen sannsynligvis ikke vil forbli stabil ved original 1 60BRL 1 00USD nivå Valutakursene er uforutsigbare og kan ha en n negativ effekt på porteføljens avkastning Finn ut hvordan du beskytter deg selv Se sikring mot valutakursrisiko med valuta ETFs. De fleste swaps innebærer nettobetaling I en total avkastningsbytte kan for eksempel avkastningen på en indeks byttes for avkastning på en bestemt aksje Hver oppgjørsdato returneres en parts avkastning mot den andres avkastning, og kun en betaling gjøres Kontraherende fordi de periodiske utbetalinger knyttet til valutaswaper ikke er nominert i samme valuta, betales ikke netto. Hver oppgjørsperiode begge parter er forpliktet til å foreta innbetalinger til motparten. Betslutt Valutaswapper er over-the-counter derivater som tjener to hovedmål. For det første, som omtalt i denne artikkelen, kan de brukes til å minimere utenlandsk lånekostnader. For det andre kan de brukes Som verktøy for å sikre eksponering mot valutarisiko Korporasjoner med internasjonal eksponering vil ofte bruke disse instrumentene til det tidligere formål mens instituttet Utenlandske investorer vil typisk implementere valutaswapper som en del av en omfattende sikringsstrategi. En undersøkelse utført av United States Bureau of Labor Statistics for å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne. Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles . En amerikansk kongress ble vedtatt i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. Det amerikanske Bureau of Labor. Triple SWAP Strategy. Traders, å vite detaljene i SWAP-beregningen, prøver å generere inntekter ved å beholde en åpen posisjon etter trading ses sionens lukning Selv om SWAP i de fleste tilfeller er negativt, dvs. et visst beløp trekkes fra en handelsmannens konto, er noen valutapar preget av positive SWAP-parametre, det vil si at visse midler er kreditert til handelsmannens konto. Noen handelsfolk tror at den største gevinsten imidlertid kan oppnås ved slutten av handelssesjonen onsdag, når en trippel swap blir belastet, åpner de derfor vanligvis store volumsposisjoner innen kort tid i håp om å tjene penger. Dette er faktisk essensen av strategien. Stillingene er ikke holdt åpen lenge, men lukket nesten umiddelbart etter at det positive SWAP oppstår, kan spekulanter kjøpe valuta 20-30 sekunder før SWAP er ladet og lukke posisjonen, dvs. gå kort, 10-15 sekunder etter at overføringen er kreditert til deres konto. Det må klart forstås at i løpet av de 40-50 sekunder fra plassering av en slik stilling til likvidasjonen er en oppgjørsprosedyre fullstendig implementert. Settet lement leveres av banker og LP'er for å gjøre det mulig for næringsdrivende å beholde sine stillinger åpne etter at sesjonen er stengt. Det er generelt knyttet til overflyttingsprosedyren når en utførelse av to motsatte bransjer foregår med en likviderende den tidligere åpne posisjon og den andre gjenåpner en identisk posisjon av samme volum, men til en annen pris med betalingen for over natten plassering fakturert i. Oppgjøret utføres for alle kontrakter inkludert korttidsposisjoner åpnet av triple-SWAP spekulanter. Hasten som de åpner handler begrunnes av fare for ugunstige prisbevegelser, noe som kan føre til betydelige tap som kan være umulig å gjenopprette selv ved bruk av en Triple SWAP Posisjoner åpnes og likvideres innen sekunder, oppnås ved bruk av avanserte Triple SWAP Expert Advisors Noen markedsaktører er klar over av slik taktikk og kan derfor påvirke prisen ved å prøve å kontrollere og beskytte markedet fra bruken av slike strategier. Fluktuasjonene i valutaparet i løpet av oppgjørsprosessen kan påvirke avkastningen Hvis det ikke har vært noen endring i tilbudet eller det har plutselig økt, kan en næringsdrivende komme ut av handel med en gevinst eller ingen inntekt i det hele tatt De kunne imidlertid få et positivt SWAP kredittet på kontoen deres. Ved ugunstige prisbevegelser kan en næringsdrivende oppleve tap som kan dekkes av positive SWAP-utbetalinger. Gevinsten kommer i form av forskjellen mellom det positive SWAP og de påløpte tapene kombinert med provisjonen betalt til megleren. Det er eksempelvis hvor AUD-renten er betydelig høyere enn USD-renten, noe som resulterer i en disproportion av AUDUSD lange og korte posisjoner med volumet av lange posisjoner som overstiger de korte posisjonene på markedet Når handelssesjonen er over, blir oppgjørsprosedyren lansert. Lange stillinger på AUDUSD er stengt, noe som utløser mer salg i australsk dollar. Denne prosessen er naturlig etterfulgt av reduksjoner i BID-sitatene og utvidelsen av forskjellen mellom Best ASK og Best BID med liten eller ingen endring i ASK-sitatene. BID-prisen går opp etter gjenåpning av disse handler, dvs. etter AUD-tilbakekjøp, som til slutt bidrar til å normalisere de forskjellige verdiene. I ECN-miljøet vises BID og ASK-priser i Market Depth2, som kontinuerlig gjenfylles av dataene fra Liquidity Providers LPs, samt en megler s egen bok med grenseordrer. Markedsdybden kan se som følger. Ved å kjøpe og selge ordrer grupperes i tråd med oppgitt pris med BestBid og BestAsk som vises i de tilsvarende diagrammene. Avslutningen av oppgjørsprosessen avslutter krever likvidasjon av alle stillinger etterfulgt av videre gjenåpning med SWAP som er fakturert i Gitt at en avtale er stengt av en avtale på motsatt side, bør banken selge tidligere åpnede kontrakter for å likestille en kjøpsordre. Når antall lange stillinger ex. opphører antall korte, ordrebehandlingen i markedsdybden ser ut som følger under oppgjøret. Et stort volum LP'er Kjøp Limit-ordrer konsoliderer til et prisnivå som varierer sterkt fra det nåværende volumet på 120 partier på en pris på 0 9700 Når det gjelder Buy Limit bestillinger fra en megler s kunder, er deres andel i total likviditet mye mindre prisklassen fra 0 9745 til 0 9741. BestBid og BestAsk prisene vises på diagrammer på et gitt tidspunkt. Disse prisene står for bestillingseksemplarpriser, men de tilgjengelige volumene for å kjøpe eller selge valutaer til slike priser kan være ubetydelig små, og hvis en storvolumsordre er plassert, vil eksekveringsprisen være mye verre enn de viste beste prisene. Den nåværende BestAsk-prisen i Markedsdybden er 0 9746, mens BestBid-prisen er 0 9745 Hvis det ikke er noen nye bestillinger plassert av klienter eller LP'er denne korte tidsrammen, selgegrense rekkefølgen på 1 5 mye volum til prisen 0 9746 Spørprisen vil bli matchet med Kjøp Grense ordrer på 1 1 mye totalt volum 0,2 0,4 0,1 0,1 0,3 til priser fra 0 9745 til 0 9741 Budpriser I dette tilfellet 0 9700 vil være neste tilgjengelig Budpris Slike prisforskjell kan utløse en spike på diagrammet. Budprisen vil bli opprettholdt i løpet av de neste få sekunder etter gjenåpning av AUDUSD lange posisjoner med SWAP-fakturert inn. I tilfelle av lavt margenivå, kunne en klient s stillinger bli likviderte i tråd med stoppet Utgangsprosedyre Hvis det oppstår en prisgap, vil alle avtaler automatisk bli lukket til den første tilgjengelige prisen etter Gap, noe som kan føre til negative handelsbalanser. En klient legger en kjøpsordre på 31 10 volum på AUDUSD ved 23 59 servertid A få sekunder senere, etter oppgjøret og SWAP-prosedyrene, lukker de posisjonen Til tross for at klienten kommer ut av handelen med tap av - US 528 70 og betaler provisjon av - US 154 18 til megleren for å åpne en stilling, de dekker tap av SWAP-avgift som er lik US 793 05 og har en fortjeneste o f US 110 17.Du vil ikke ha nok marginnivå og lav likviditet i markedet, for eksempel volumhandel, kan en næringsdrivende pådra seg tap og ødelegge det meste av innskuddet. En kunde har US 5.026 på sin konto. De åpner en stilling med volumet av 25 40 partier med et marginalnivå på US 4 951 På grunn av en abrupt prisbevegelse blir en ordre automatisk avviklet og resulterer i en Stop Out-prosedyre. Klientens tap er US 11 734 80, mens provisjon til megleren utgjorde US 123 78. Bruken av Triple SWAP Strategy krever grundig markedsanalyse og er forbundet med høy risiko.